股市行情回暖 基金分红频率同比大增近五成

2019-03-21 12:12网络整理

  春节之后,股市的反弹行情仍在持续,债市的走势也依旧向好,受此影响,年内基金分红的次数明显增多。据公开数据显示,截至3月18日,今年以来,基金分红次数同比增加43.81%。然而,基金分红的总额却在同期缩水超两成。从基金类型看,权益类产品分红热情不高,年内分红金额同比缩水超九成,成为基金分红总额骤降的主因。

  “红包”金额同比降九成,权益类基金成分红“铁公鸡”

  在业内人士看来,受去年A股市场的长期调整影响,部分权益类基金在市场回暖的情况下,净值仍不足分红标准,但后续应该会有明显提升。

  1、累计分红558次,分红频率同比大增

  3月18日,中信保诚基金发布中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金(以下简称“中信保诚惠泽”)分红公告。公告内容显示,以3月7日为收益分配基准日,基准日基金份额净值为1.0299元,可供分配的利润为1241.53万元,分红方案为0.08元/10份基金份额。场外和场内的现金红利发放日分别为3月22日和3月25日。

  除中信保诚基金外,3月18日,汇添富基金、博时基金以及创金合信基金也发布了旗下共5只基金的分红公告,分红方案为每10份基金份额从0.132元到0.42元不等。其中,汇添富基金旗下就有3只基金即将进行分红,而3只基金的累计分红总额约为2.33亿元。

  事实上,在今年A股回暖,债牛持续的行情下,基金分红的次数也有明显提升。数据显示,截至3月18日,今年以来,基金分红累计已达到558次,较去年同期的388次增加了170次,同比增长43.81%。其中,嘉实超短债、博时裕盈三个月定开债以及富国国有企业债年内分红已达3次,还有20余只基金分红也达到2次。

  2、“红包”总额缩水超九成,权益类分红热情不高

  不过,次数大增的基金分红在分红额度方面却同比出现了下降。据数据统计,截至3月18日,年内基金分红仅有178.38亿元,较去年同期的233.12亿元,同比减少了23.48%。从单只基金的分红总额来看,今年以来,东方红睿华沪港深分红居首,达8.85亿元。而在去年同期,东方红睿华沪港深分红就已达到14.13亿元,且低于博时主题行业的18.52亿元和易方达积极成长的16.38亿元。

  值得一提的是,在具体基金类型方面,作为分红主力的权益类基金和债券型基金,今年以来,在分红总额的占比较往年同期有明显不同。数据显示,截至3月18日,年内债券型基金累计分红达145.38亿元,占总额的81.5%。而权益类基金则分红10.18亿元,仅占总额的5.71%。

  而在2018年同期,债券型基金和权益类基金的分红总额分别为41.17亿元和135.77亿元,各占总额的17.66%和58.24%。拉长时间线来看,2015年至2017年相同时间段内,债券型基金分红占总额的比例为22.36%、14.67%和41.65%。而权益类基金分红则占55.18%、72.74%和44.57%。也就是说,此前权益类基金在分红总额方面的占比均超过债券型基金。但到了今年,权益类基金分红总额远低于债券型基金,同比更是骤降92.5%,成为基金分红总额缩水的重灾区。

  对于以往的分红情况,沪上一位市场分析人士也坦言,权益类基金一直在基金分红额度方面占有较大比例。虽然债基产品合同中规定的分红次数一般都比较多,但是每次分红的比例却较少,导致了总体来看权益类基金的分红总额仍占比较高。

  3、净值不达标成主因,权益类当起“铁公鸡”

  那么,是什么原因导致上述基金分红情况的出现?长量基金资深研究员王骅表示,2018年,权益类基金受A股市场长期调整影响,众多权益类基金的单位净值回落到1元以下。虽然今年以来,股市出现一定反弹,但符合分红标准的权益类基金仍然有限,且部分产品没有分红的要求。而去年延续至今的债券牛市使得大多数债基都获得了不错的收益。此外,债基一般有定期分红的合同规定,今年以来整体大规模分红也是可以预见的。

  正如王骅所说,一般而言,基金进行分红需要满足3项条件。首先,基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配。其次,基金收益分配后,单位净值不能低于面值。此外,基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。而据数据显示,截至3月15日,在数据可统计的2316只债券型基金(份额分开计算,下同)中,净值在1元及以上的产品多达2207只,占总数量的95.29%。而同期,净值超过1元的权益类基金则仅有6成。

  北京一家大型公募市场部人士也表示,一般情况下,基金经理将卖出基金持有的部分股票或者债券等资产所获得的现金用以分红。而分红的主要目的包括使投资者“落袋为安”,完善基金资产配置,以低净值吸引新投资者布局等。另外,不同基金在基金合同中规定的分红要求也有所不同,如部分债券型基金会要求正常情况下,1年分红12次,也有基金1年只需分红1次,甚至有的产品并没有分红要求。

  因此,上述市场部人士解释道,基金分红可能与产品需求、合同规定、市场环境等多种因素有关。当前A股市场持续回暖,尤其是权益类基金经理可能更愿意在此时继续持有股票,而不是提前卖出用来分红。同时,截至目前,今年才只过去2个多月,分红的基金会比较少,分红总额也会相对较低。“从投资者的角度来说,基金分红也只是把账面上获得的部分浮盈给到投资者。如果投资者觉得当前点位较高,也可以直接赎回,不会影响任何既得的收益。”该市场部人士如是说。

  对于后市基金分红的情况,王骅认为,随着今年以来A股市场回暖,权益基金的单位净值也陆续满足了分红条件,后续权益类基金分红总额应该会有明显回升。(北京商报)

  多家公司发布2018年度利润分配预案,高比例现金分红频现

  3月18日晚,多家上市公司披露2018年年报同时披露了2018年度利润分配预案,不少上市公司选择现金分红,其中不乏高比例现金分红者,如凌霄泵业拟每10股转增6股派15元,泰嘉股份拟每10股转增5股并派现10元。

  凌霄泵业(002884)2018年年报显示,公司2018年实现营收11.04亿元,同比增长12%;实现净利润2.23亿元,同比增长18%,公司拟每10股转增6股并派现金股利15元(含税)。

  泰嘉股份(002843)2018年年报显示,公司2018年实现营收3.53亿元,同比增长17.61%;实现净利润5572万元,同比增长9.95%,公司拟每10股转增5股并派现金股利10元(含税)。

  招商蛇口(001979)披露2018年年报显示,公司2018年实现营收882.78亿元,同比增长16%;实现净利润152.4亿元,同比增长20.42%,公司拟每10股派发现金股利7.80元(含税)。

  阳谷华泰(300121)披露2018年年报显示,公司2018年实现营收20.82亿元,同比增长27%;实现净利润3.67亿元,同比增长80.43%,公司拟每10股派发现金6.5元(含税)。公司预计2019年一季度净利润为4568万元-7613万元,同比下降25%-55%。

  东风股份(601515)披露2018年年报显示,公司2018年实现营收为33.28亿元,同比增长19%;实现净利润7.48亿元,同比增长15%,公司拟每10股送红股2股并派发现金5元(含税)。

  金禾实业(002597)2018年年报显示,2018年公司实现营收41亿元,同比下降7.75%;实现净利润9.12亿元,同比下降10.83%,公司拟每10股派发现金3.6元(含税)。此外,公司预计2019年一季度净利润为1.6亿元-2亿元,同比下降31%-45%。

  久立特材(002318)2018年年报显示,公司2018年实现营收40.63亿元,同比增长43%;实现净利润3.04亿元,同比增长127%,公司拟每10股派发现金3元(含税)。

  海顺新材(300501)披露2018年年报显示,公司2018年实现营收5.07亿元,同比增长35%;实现净利润6617万元,同比增长0.54%,公司拟每10股转增5股并派发现金3元(含税)。公司预计2019年一季度公司实现净利润1582万元-1898万元,同比增长0%-20%。

  鞍钢股份(000898)2018年年报显示,公司2018年实现营收1051.57亿元,同比增长14.70%,实现净利润79.52亿元,同比增长19.80%,公司拟每10股转增3股并派发现金2.2元(含税)。(中国证券报)

  杨德龙:坚定持有白龙马股分享A股“黄金十年”

  当前市场相对于去年10月份已经上涨500多点,上证指数脱离底部区域的束缚,回到3000点之上。市场的情绪出现回暖,投资者的信心也得到很大的提振。在今年1月2日我提出“2019年十大预言”,指出虽然今年利空消息没有完全消除,但是随着利空因素边际改善,市场将迎来恢复性上涨的机会。2019年是一轮慢牛行情的起点。在1月2日市场最低迷的时候,我提出A股将重回3000点之上运行,当时遭到市场很多质疑的声音。现在仅仅过两个多月的时间,市场验证了我的看法,十大预言提前实现,上证指数也重回3000点之上,开启这轮牛市行情。

  这轮行情中很多投资者由于在市场见底之后没有果断建仓,错过春节前加仓的最好时机。在春节之前我曾撰文专门指出,市场已经到右侧建仓的最佳时机。右侧建仓和左侧建建仓相比,虽然成本会高30%以上,但是仍然有较高的获利空间。所以右侧建仓也是一种重要的建仓方法。右侧建仓意味着等趋势确立之后再建仓,这时候承担的心理压力会远远小于左侧建仓者。

  在年初市场底部我提出,在市场大底的位置,投资者要保持信心和耐心,要克服恐惧心理。现在市场已经脱离3000点以下的历史大底的位置,确立牛市的走势。这时候我建议投资者要克服犹豫的心理,错过初一就不要再错过十五。虽然一些先行的板块已经有较大涨幅,但是市场整体的估值仍然是处于历史的低位。

  根据万德的数据显示,截止上周五收盘,上证综指、深圳成指、中小板指、创业板指等主要的指数最新市盈率按整体法算,分别为13.3倍、23.6倍、25.75倍、53.5倍。这些指数的整体估值仍然处于历史底部的区域。虽然现在来看3000点建仓相对于2500左右建仓时已经上涨20%,但是如果这轮行情能够走出我提出来的“黄金十年”的走势,过几年之后,市场回到5000点之上再回头来看,事实上3000点建仓和2500点建仓投资者,都是在底部建仓,差别不会太大。

  近期A股市场出现一定的震荡,在3000点附近一些资金出现获利回吐,也实属正常,建议投资者不用过度关注短期的波动。很多前期踏空的资金都在场外严阵以待,等待市场的调整来进行加仓。越是如此市场越难看到真正的调整,因为有大量的踏空资金准备趁调整来抄底。市场出现调整时会有大量的资金承接,市场实际上很难有大的回调。

  在资本市场上有一句名言:最好的投资时机是当下。当你看好后市,当你看好个股时,最好的买入时机便是现价买入,而不要等调整。因为如果真的出现调整,可能会动摇你的信心。在下跌过程中,如果你看空后市,或者是某个公司出现重大的利空,最好的卖出时机就是现价卖出,而不要等待市场反弹再卖出,往往市场不会给反弹的机会。

  在《聪明的投资者》一书中,本杰明·格雷厄姆做了生动的比喻:在资本市场上,有市场先生和价值先生两个截然不同的人物。市场先生的情绪不太稳定,有时候欣喜若狂,只看到利好的因素;有时候又极度沮丧,只看到利空的因素。市场先生的情绪波动导致市场大幅波动,引诱投资者进行交易,带来股票价格的大幅波动。而价值先生则性格平稳,注重公司基本面的研究,情绪不会受到短期波动的影响。

  投资方向上我仍然是坚持三大方向,券商+消费+科技龙头股。坚定买入这些行业的白龙马股,将会给投资者带来超额的回报。在科创板方面,根据上交所通知,3月18日起,科创板上市审核系统将正式进入生产状态。这也意味着距离科创板的设立越来越近。科创板的一系列制度陆续落地,配套措施也逐渐地推出。

  科创板试点注册制,支持科创企业上市,这将产生一些投资机会。但是建议投资者进行分散投资,因为科创企业将来能否成长为真正成功的公司是一个未知数,所以一定要通过分散投资来分散风险。其次要控制投资块板的资金量,最好不超过可投资资金的20%,控制本金亏损的风险。监管层建议普通投资者通过买入公募基金来投资科创板,可以进一步降低科创板投资风险。(杨德龙宏观策略研究)

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